US Real Estate Bubble
70% финансовых кредитов в US и UK составляют ипотечные кредиты. Таким образом банковская и финансовая системы основаны на ипотеке.
Большая часть сбережений американцев инвестировано в недвижимость. Cбережения кладутся в банк нa CD (certificate of deposit) или когда человек платит за свою страховку (мед, жизни, пожара, ets), страховые компании наряду с банками вливают эти средства в недвижимость.
Однако, говоря о пузыре в недвижимости следует подразумевать не только финансовый рост, так как в каждой стране рост сбережений экспоненциалeн, потому, что рост задолженности экспоненциален. т.е сбережения одног человека, являются долгами другого.
Для возникновения пузыря в недвижимости нужна вторая составляющая - это поддержка правительства. Любой финансовый пузырь в мире , начиная с South Sea в Англии 1710г., был создан правительством, и именно правительство создало нынешний пузырь в результате своей преднамеренной политики.
Нынешний пузырь результат того, что Мр. Гринспан называл "Созданием богатства" (“Wealth creation). Политика Мр. Гринспана состояла в том, что если на бумаге активы превышают задолженность это и есть создание богатства ( When the assets you have are larger then your debt, then it’s wealth creation). И как противоположность этому - создание долгов ( debt creation)
Точно так же как активы = пассивам, сбережения = долгам (Just like assets equals liabilities, savings equals debt)
Таким образом, когда цены на недвижимость идут вверх, задолженность идет вверх. Большенство американцев должны прoвести остаток своей жизни работая на выплату огромных ипотечных кредитов, которые они вынуждены брать, чтобы купить недвижимость. (По сути новая форма рабства)
Именно Американцы стали свидетелями самой огромной инфляции за последние 20 лет . Инфляции подверглась цена за вхождение на рынок жилья, офисов (комерчекой недвижимости), и цена на землю.
И это представляется типа как хорошая инфляция по-сравнению с инфляцией, которую правительство считает нехорошей, и всячески с ней борется ( например, заработная плата, или цены на товары и услуги), но ни одно правительство не борется с инфляцией в области активов(assets).
Один из путей борьбы с плохой инфляцией (повышением вашей зарплаты) - сделать так, чтобы большая часть зарплаты 90 процентов населения уходила на оплату процентов по кредитам, таким образом люди не смогут повлиять на повышение цен, через покупку товаров и сервиса. И в US теперь ситуация такова , что люди ограничивают себя в тратах на товары и сервис из за необходимости выплачивать по кредитам, которые они набрали из за огромных цен на недвижимость, которая более не растет в цене.
Теперь цены на недвижимость могут лишь падать (или какое-то время стоять на месте). Пузырь закончил надуваться. Какова динамика рынка недвижимости? Для этого надо смотреть на динамику финансового сектора и динамику в правительстве, включая динамику платёжного баланса (balance of payments dynamics). Можно ожидать что в следующем году цены на недвижимость будут включены в дефицыт Американского платежного баланса в то время как доллар обесценивается, заставляя правительство повышать процентные ставки.
Мой блог находят по следующим фразам