Цирк с .. Фанни
12 июля (в субботу!) пресс-служба минфина РФ выпустила релиз, обусловленный "слухами о размещении $100 млрд".
Ничего себе слухи - "Ведомости" писали, что у них есть копия отчёта ЦБ. Увы, сейчас текст той заметки доступен лишь по подписке, да и сам отчёт они не выкладывали. Суть релиза - стабфонд туда не идёт, только в ограниченном размере ЗВР, и это "долговые обязательства", а не рухнувшие акции, а они, дескать, высшей категории надёжности. В общем - "да не брала я твой кувшин, и он изначально с трещиной был, и на место целым вернула!".
Про надёжность, подтвержденную рейтингами .... Почивший BSC имел рейтинг AAA вплоть до самой его кончины. До сих пор ААА у AMBAC (очень крупный страховщик в США - с обязательствами на 524 ярда) - а он рухнул с 90 до 2.18 (на 18.07.2008) за акцию.
Ну и про рейтинговщиков
В ходе расследования деятельности кредитных рейтинговых агентств американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) установила, что компании неадекватно управляли конфликтом интересов и нарушали внутренние процедуры, присваивая высокие рейтинги ипотечным облигациям, сообщает 8 июля Bloomberg.
Длившееся 10 месяцев расследование деятельности агентств Moody's Investors Service, Standard & Poor's и Fitch Ratings показало, что аналитики участвовали в дискуссиях об оплате и обсуждали с клиентами конкретные рейтинги.
"Мы обнаружили серьезные недостатки в работе этих компаний, - заявил на пресс-конференции во вторник председатель SEC Кристофер Кокс. - Когда не хватало сотрудников, чтобы адекватно выполнять задачи, компании порой шли на нарушения".
Пенсионные фонды и фонды, ориентированные на денежный рынок, покупали ценные бумаги с рейтингом AAA, обеспеченные ипотеками с самым высоким уровнем риска, поскольку они предлагали более высокие доходы, чем государственные облигации с такими же рейтингами. В ряде случаев рейтинговые агентства получали плату от инвестиционных банков, продающих облигации, что заставляет регуляторов и законодателей сомневаться в независимости их оценок.
Не говоря уж о том, что они про**** начало всей этой волны списаний в прошлом августе.
Впрочем, история на этом не заканчивается. Ещё веселее дело пошло, когда президент ФРБ Сент-Луиса Уильям Пул назвал эти агентства «по сути банкротами», а эксперты посчитали, что стоимость чистых активов Freddie Mac составляет минус 5 млрд. долларов.. Плюс - накрылся достаточно крупный ипотечный банк IndyMac. Фотографии оттуда сильно напоминали вкладчиков МММ, ага. Затем было принято экстренное решение допустить фаню и федю к "дисконтному окну" (фактически - прямая раздача бабла), рынок этим не вдохновился - и в ответ комиссия по ценным бумагам (SEC)поступила совершенно нелиберально, в духе, скорее, компартии Китая - она запретила короткие позиции без покрытия по акциям ипотечных агентств и 17 других крупнейших финансовых учреждений – начиная с 21 июля сроком на 30 дней; причём как круг акций, так и срок действия запрета могут быть расширены.
Вообще-то это совершенно беспрецедентный шаг – до сих пор такие вещи вводились одномоментно в дни обвалов фондового рынка (например, в октябре 1997 года) и по их истечении отменялись; теперь же спекулянтов по сути лишили половины их возможностей. Более того, многие имевшие такие позиции вынуждены были их срочно закрывать, чтобы успеть выскочить по приемлемым ценам до понедельника – из-за этого индекс Доу-Джонса стрелой улетел с низов почти на 700 пунктов вверх. Принципиально - это не даст им ничего. Будем смотреть, ага.